Задача 6. ООО «Дизайн» рассматривает инвестиционный проект по выпуску спецодежды. Для реализации проекта требуется сделать капитальный ремонт в помещениях (300 тыс. руб.), приобрести оборудование (420 тыс. руб.), смонтировать его (50 тыс. руб.). Для запуска проекта необходимы оборотные средства (40 тыс. руб.). Длительность прединвестиционной и инвестиционной фазы составит 1 год. Длительность эксплуатационной фазы, исходя из срока полезного использования оборудования, – 5 лет.
Предположим, что к концу срока это оборудование будет продано по цене 40 тыс. руб., а затраты на оборотный капитал будут полностью восстановлены. Маркетинговые исследования показали, что спрос на спецодежду позволяет достигнуть ежегодного объема продаж спецодежды около 700 тыс. руб., и это не превышает возможностей оборудования предприятия. Переменные затраты на производство продукции составляют 40 % ее цены, а постоянные – 128 тыс. руб. в год. Составим на основе этих данных таблицу.
Выплаты и поступления | Период |
|---|
0-й год* | 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год |
|---|
1. СМР, закупка и установка оборудования | 770 | | | | | |
2. Увеличение оборотных активов | 40 | | | | | |
3. Выручка от продаж | | 700 | 700 | 700 | 700 | 700 |
4. Переменные затраты | | 280 | 280 | 280 | 280 | 280 |
5. Постоянные затраты | | 128 | 128 | 128 | 128 | 128 |
6. Амортизация | | 84 | 84 | 84 | 84 | 84 |
7. Прибыль до налогов (стр.3-4-5-6) | | 208 | 208 | 208 | 208 | 208 |
8. Налоги | | 50 | 50 | 50 | 50 | 50 |
9. Чистая прибыль (стр.7-8) | | 158 | 158 | 158 | 158 | 158 |
10. Ликвидационная стоимость оборудования | | | | | | 40 |
11. Высвобождение оборотного капитала | | | | | | 40 |
12. Денежный поток от инвестиций (стр.1+2) | 810 | | | | | |
13. Денежный поток от операций (стр. 6+9) | | 242 | 242 | 242 | 242 | 242 |
14. Поток от завершения проекта (стр. 10+11) | | | | | | 80 |
15. ЧИСТЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (стр. 14+13-12) | -810 | 242 | 242 | 242 | 242 | 322 |
* за 0-й год принят год вложения инвестиций.
Необходимо оценить данный проект с точки зрения эффективности его реализации на основе изученных методик (статистическими, динамическими методами с учетом фактора неопределенности).