Question

Инвестиционный проект, требующий инвестиций в размере $160000, предполагает получение годового дохода в размере $30000 на протяжении 5 лет. Поступление доходов планируется начиная с первого периода реализации инвестиционного проекта. Оцените целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования - 20%.

Answer 1

Для оценки целесообразности инвестиции необходимо рассчитать чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта. Для этого необходимо найти дисконтированный доход (ДД) на каждый год и вычесть из него затраты на инвестирование:

ДД1 = $30000 / (1 + 0,2)^1 = $25000
ДД2 = $30000 / (1 + 0,2)^2 = $20833,33
ДД3 = $30000 / (1 + 0,2)^3 = $17361,11
ДД4 = $30000 / (1 + 0,2)^4 = $14467,59
ДД5 = $30000 / (1 + 0,2)^5 = $12056,32

ЧПС = ДД1 + ДД2 + ДД3 + ДД4 + ДД5 - $160000
ЧПС = $25000 + $20833,33 + $17361,11 + $14467,59 + $12056,32 - $160000
ЧПС = -$8081,65

Отрицательное значение ЧПС говорит о том, что инвестиция нецелесообразна при заданном коэффициенте дисконтирования. То есть, при текущих условиях инвестор потеряет деньги. Если же коэффициент дисконтирования будет меньше 20%, то ЧПС может стать положительным и инвестиция станет целесообразной.